晨星沙龍 | 家族財富的全局戰(zhàn)略與全球方案——“晨星沙龍”系列活動（第五期—深圳站）順利舉辦
2024-08-20 2108

在中倫律師事務(wù)所深圳辦公室的支持下，中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊作為主辦方，北京師范大學(xué)中國公益研究院、海南亞洲公益研究院遞愛福（DAF）國際研究中心作為學(xué)術(shù)支持機(jī)構(gòu)，于8月5日在中倫律師事務(wù)所深圳辦公室順利舉辦“晨星沙龍”第五期—深圳站活動。


本次沙龍活動以“家族財富的全局戰(zhàn)略與全球方案”為題，從家族治理、全球稅籌和信托搭建、股權(quán)信托、戰(zhàn)略慈善規(guī)劃等領(lǐng)域切入，暢談家族傳承，聚焦在全球化、戰(zhàn)略性的頂層架構(gòu)設(shè)計，并在全球視野下，展現(xiàn)家族治理與家族信托的內(nèi)在協(xié)同關(guān)系。


家族治理與家族信托是一對“孿生兄弟”，沒有家族治理的家族信托，是無法有效管理和世代傳承的，而沒有家族信托的家族治理，則可能是泛泛而談的治理，未能進(jìn)入到家族治理的“深水區(qū)”，并形成健康的利益分配格局。


活動現(xiàn)場


這是“晨星沙龍”第一次在深圳舉辦，吸引了來自香港、廣州、佛山、東莞及深圳本地的高凈值人士以及家族辦公室、金融機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、公益組織、商協(xié)會等各類機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員參加，是一次大灣區(qū)的“晨星沙龍”，參加人數(shù)超過80人。


中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊聯(lián)席負(fù)責(zé)人李帆主持


本期沙龍活動由中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊聯(lián)席負(fù)責(zé)人李帆先生主持，中金公司董事總經(jīng)理、環(huán)球家族辦公室負(fù)責(zé)人劉蔓女士，安致勤資會計師集團(tuán)（KEDP CPAs Group）創(chuàng)辦人、總裁呂旭明先生，中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊聯(lián)席負(fù)責(zé)人、清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員楊祥博士，以及中倫律師事務(wù)所合伙人劉柏榮律師作為分享嘉賓，圍繞家族傳承中的家族治理、家族信托、全球稅籌、股權(quán)信托及戰(zhàn)略慈善等話題，進(jìn)行專題分享，并與現(xiàn)場觀眾進(jìn)行交流互動。


中金公司董事總經(jīng)理、環(huán)球家族辦公室負(fù)責(zé)人劉蔓女士分享


劉蔓女士以“事關(guān)全局的戰(zhàn)略性家族治理”為主題，立足于中金環(huán)球家族辦公室（GFO）的戰(zhàn)略顧問視角，為大家介紹了企業(yè)家家族財富管理、家族治理、戰(zhàn)略慈善規(guī)劃等方面內(nèi)容。


劉蔓女士提到，要用“法治的手段”，維護(hù)“人治的愿景”，并展開介紹了GFO原創(chuàng)的“九宮格治理框架”。這套框架的橫軸包含過去、現(xiàn)在和未來三個時間維度，縱軸涵蓋家族成員內(nèi)部、家族和企業(yè)、家族和社會的三重關(guān)系維度。用板塊拼合而非線性發(fā)展的邏輯，既呈現(xiàn)了客戶可能遇到的各種問題場景，也避免分析復(fù)雜需求時的思維盲區(qū)。九宮格中的每一個板塊，都對應(yīng)著恰當(dāng)?shù)墓ぞ?，每一個系統(tǒng)化的問題，都能匹配上一站式的解決方案。


劉蔓女士介紹到，當(dāng)財富積累到一定規(guī)模，財產(chǎn)在某個人或公司名下，財富安全存在風(fēng)險敞口。因此對企業(yè)家所持有的股權(quán)進(jìn)行長期、全流程的規(guī)劃，是非常重要的。此外，在家族內(nèi)部，并不是所有的問題，都可以通過權(quán)責(zé)的劃定和物質(zhì)的分配來解決；在企業(yè)的推廣中，品牌的人格也不能只依靠生產(chǎn)和銷售來塑造。要促成家族發(fā)展與企業(yè)成長間的良性循環(huán)，就一定要注重理念的共識、環(huán)境的維護(hù)、社會的影響等等。


基于此，中金GFO提供的家族戰(zhàn)略慈善規(guī)劃，緊緊融入企業(yè)的主營業(yè)務(wù)并服務(wù)于企業(yè)家內(nèi)心潛藏的價值理念，通過將慈善信托作為一個重要的基礎(chǔ)性工具，以靈活的、定制化的制度設(shè)計，助力公益慈善活動的管理和透明。


最后，劉蔓女士總結(jié)：事關(guān)全局的戰(zhàn)略性家族治理，是back to basic的思考，是明晰的成長路徑和增長方向，是用長期主義的積累，構(gòu)筑起一個民族企業(yè)，一個企業(yè)家族牢固的根基和深厚的護(hù)城河。


安致勤資會計師集團(tuán)（KEDP CPAs Group）創(chuàng)辦人、總裁呂旭明先生分享


呂旭明先生以“全球視野下的資產(chǎn)傳承與信托規(guī)劃”為主題，介紹了財富跨代、跨境傳承的方法，并指出一部分人在規(guī)劃財富傳承時，關(guān)于信托容易產(chǎn)生的五大誤區(qū)，即：將購買保單當(dāng)作是可傳承的信托、將名義代持、偽信托、理財信托及私行信托當(dāng)作是可傳承信托。


基于此，呂旭明先生提出，美國信托作為一種有效的傳承工具，能夠幫助家族實(shí)現(xiàn)財富的持久傳承和管理。呂旭明先生介紹，美國朝代信托 (Dynasty Trust)是一種家族傳承信托，泛指能夠降低遺贈稅，作為資產(chǎn)保護(hù)、規(guī)避法律風(fēng)險而實(shí)現(xiàn)財富傳承的一種信托總稱。在美國50個州均有不同的信托法的背景下，美國信托可存續(xù)上百年，甚至是永續(xù)，而依據(jù)這些州法所成立的不可撤銷信托，可稱為朝代信托。美國朝代信托包括：自由裁量權(quán)信托（Discretionary Trust）、轉(zhuǎn)任信托（Delegated Trust）、指示信托（Directed Trust）、私人家族信托（Private Family Trust）。


在朝代信托成立后，若信托架構(gòu)采用“指示型信托”的管理模式，信托設(shè)立人會指定一個保護(hù)人（信托控制人）來控制信托，如此不僅能使設(shè)立人的子孫受益、享用留下的財富，也不至讓信托控制權(quán)過度集中于受托人手上。中國律師或者家辦從業(yè)人員，可以在美國成立一個C-Corp，并成為美國信托的保護(hù)人，從而在客戶設(shè)立的美國家族信托中有不可替代的重要角色。


呂旭明先生指出，美國信托根據(jù)信托設(shè)立地、所得稅、信托可撤銷性以及受益人的國籍等幾個維度，可以劃分為三十六種類型。為了讓財富由上一代轉(zhuǎn)到下一代時，不會重復(fù)課征遺產(chǎn)稅或贈與稅等財產(chǎn)移轉(zhuǎn)稅，將稅務(wù)影響降到最低，目前在實(shí)踐中，主要有四種信托模式，分別是：

（1）美國可撤銷信托（設(shè)立人過世后，自動轉(zhuǎn)為不可撤銷信托）持有美國境外資產(chǎn)；

（2）美國不可撤銷朝代信托持有美國本地資產(chǎn)；

（3）美國離岸信托（四頭在外，即信托委托人、信托受益人、信托保護(hù)人均為非美籍，且信托持有境外資產(chǎn)）；

（4）離岸信托轉(zhuǎn)注（decanting）為美國不可撤銷信托。


根據(jù)美國《稅收條例》第301.7701-7條，一個信托如能同時滿足法院測試（Court Test）和控制測試（Control Test）兩項(xiàng)測試，那么它就是美國的國內(nèi)信托，否則屬于美國的離岸信托。其中，法院測試是指美國境內(nèi)的法院能夠?qū)υ撔磐械墓芾韺?shí)施主要的管轄；控制測試是指一個或一個以上的美國人有權(quán)控制該信托的所有重大決策。因此，信托的實(shí)控人由非美國人來擔(dān)任，能夠維持其離岸身份，進(jìn)而享受特殊的稅務(wù)待遇。


此外，呂旭明先生還向大家詳細(xì)介紹了設(shè)立美國信托的費(fèi)用和流程。信托如設(shè)立于內(nèi)華達(dá)州（Nevada Trust）,年度受托人費(fèi)用約5000美元；信托如設(shè)立于特拉華州（Delaware Trust）,年度受托人費(fèi)用約為10000美元。同時，呂旭明先生介紹了信托合同的草擬、簽署、EIN申請，以及信托成立后如何進(jìn)行賬務(wù)處理、不可撤銷信托稅務(wù)申報的時間線等實(shí)務(wù)內(nèi)容，為大家提供了專業(yè)的指導(dǎo)。


中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊聯(lián)席負(fù)責(zé)人、清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員楊祥博士分享


楊祥博士以“股權(quán)信托：家企傳承頂層架構(gòu)及其運(yùn)用”為主題，從中國民營企業(yè)家所面臨的困境展開，分析了在世代交替期、所有權(quán)更迭期、轉(zhuǎn)型升級期以及全面合規(guī)期，這“四期疊加”的大背景下，家族企業(yè)所面臨的發(fā)展風(fēng)險與傳承風(fēng)險。楊博士提出了家族與企業(yè)之間的發(fā)展是一個矛盾的共同體，而股權(quán)信托因其能實(shí)現(xiàn)所有權(quán)、管理權(quán)、收益權(quán)三權(quán)分離、信托利益分配靈活及可久遠(yuǎn)存續(xù)的優(yōu)勢，成為了企業(yè)家構(gòu)建家企治理與傳承的理想結(jié)構(gòu)，在維持家族企業(yè)控制權(quán)的同時，解決家企不分的問題，降低因股權(quán)不清、代持所帶來的風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)家族、企業(yè)及社會的和諧。


楊博士介紹，股權(quán)信托是指委托人（通常為民營家族企業(yè)的股東）出于財富保護(hù)或傳承的目的，以其持有的家族企業(yè)的股權(quán)委托給受托人，由受托人根據(jù)信托合同的約定，為了受益人的利益（通常是家族成員），按照委托人的意愿以自己的名義管理和處分該股權(quán)的信托，可以分為非上市公司股權(quán)信托與上市公司股票信托。目前，我國家族信托呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，根據(jù)《中國信托業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2022年底，我國家族信托存續(xù)規(guī)模已達(dá)5500億元，較2021年末增長約34%。但由于股權(quán)信托的復(fù)雜性，以及現(xiàn)行法律法規(guī)中缺乏專門針對信托財產(chǎn)的登記制度或規(guī)則，股權(quán)的變更登記行為將被視為交易行為，增加了委托人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，我國目前僅有數(shù)百單股權(quán)信托實(shí)踐。


基于此，楊博士分享了目前股權(quán)信托的三大業(yè)務(wù)模式，即：資金信托+信托公司直接持股模式，資金信托+信托公司通過公司間接持股模式，以及資金信托+信托公司通過有限合伙企業(yè)間接持股的模式，其中第三種結(jié)構(gòu)為當(dāng)前主流的股權(quán)信托模式。但是，該種主流的股權(quán)信托模式仍然不可避免存在信托的固有風(fēng)險，以及委托人經(jīng)營管理時的不當(dāng)行為所帶來的風(fēng)險。


基于此，楊博士也建議，引入專業(yè)律師進(jìn)行股權(quán)信托治理結(jié)構(gòu)與規(guī)范方案設(shè)計，對整套治理架構(gòu)進(jìn)行評估，并定期根據(jù)情況進(jìn)行調(diào)整，甚至聘請獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)任GP，能夠有效規(guī)避潛在的業(yè)務(wù)風(fēng)險，確保信托依法合規(guī)運(yùn)營，維護(hù)受益人的合法權(quán)益，助力信托目的的實(shí)現(xiàn)。


中倫律師事務(wù)所合伙人劉柏榮律師分享


劉柏榮律師圍繞“以慈善為賦能工具，以商業(yè)模式推動家族財富管理與傳承”的主題，介紹了家族財富管理與傳承的具體內(nèi)容、四大目標(biāo)及與之對應(yīng)的十大工具，并創(chuàng)新性地提出了專業(yè)人員在探索家族傳承業(yè)務(wù)過程中的“四象限冰山模型”展業(yè)模式，倡導(dǎo)專業(yè)人員運(yùn)用“智慧的財富觀”，將慈善與商業(yè)有機(jī)結(jié)合，將“道”與“術(shù)”有機(jī)結(jié)合，在家族傳承業(yè)務(wù)中構(gòu)建合作共贏的生態(tài)鏈。


劉律師認(rèn)為，家族財富管理與傳承的“道”是根基，沒有“道”的根基，家族傳承的架構(gòu)設(shè)計將不穩(wěn)定，面臨改變甚至是顛覆?；诖耍瑒⒙蓭熢敿?xì)介紹了美國華爾街財富管理機(jī)構(gòu)在進(jìn)行客戶溝通時使用的通俗易懂卻意義深遠(yuǎn)的“4H模型”。該模型可以翻譯為“智慧的財富觀”，由4個H開頭的英文字母組成，分別是：

（1）Heart：定基與心；

（2）Health：財富健康使用的順序和比例；

（3）Habits：財富使用的5大法則；

（4）Hope：盼望導(dǎo)向。


智慧的財富觀，具有超越性與普遍適用性，能夠幫助每一個人妥善使用財務(wù)資源，從而體驗(yàn)內(nèi)在的滿足、自由與平安。


Heart（定基與心）的核心，是思考財富的所有權(quán)問題，因?yàn)椤板X的問題，都是心的問題”（Money issue is heart issue），人們心中對于財富的認(rèn)知和是否滿足，是財富問題的起點(diǎn)。管家精神（Stewardship）的起點(diǎn)與基礎(chǔ)是財富所有權(quán)的思考。


Health（財富健康使用的順序和比例）關(guān)注如何按照“管家精神”對財富進(jìn)行支配和使用。財富使用的5大用途包括：生活（live）、捐贈（give）、交稅（owe taxes）、償還負(fù)債（owe debt）、投資（grow），改變?nèi)魏我粋€用途的開支，其他部分也隨之改變。財富使用5大用途同時存在，互相競爭優(yōu)先次序，最終的決策基于指導(dǎo)行為的信念（Conviction）。


Habits（財富使用的5大法則）列舉了財富使用應(yīng)有的5個習(xí)慣與法則：賺多花少（Spend less than you earn）、謹(jǐn)慎負(fù)債（Avoid the use of debt）、未雨綢繆（Plan for financial margin）、 長遠(yuǎn)目標(biāo)（Set long-term goals）、慷慨分享（Give generously）。


Hope（盼望導(dǎo)向）體現(xiàn)了關(guān)于財富的積極狀態(tài)。5種財富的狀態(tài)包括：掙扎 (Struggling)：無法滿足基本需要；勉強(qiáng) (Surviving)：疲于滿足各項(xiàng)開支；穩(wěn)定 (Stable)：存有應(yīng)急基金；穩(wěn)健 (Secure)：存有實(shí)現(xiàn)長期目標(biāo)的基金；富足 (Surplus)：綽綽有余。長遠(yuǎn)的盼望決定當(dāng)下的生活，如果我們擁有正確的財富觀 (heart)，以管家精神使用財富 (health)，形成正確的財富使用習(xí)慣 (habits)，便能穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)財富盼望 (hope)。


劉律師特別指出，慈善的傳承是家族財富傳承中的最高維度，而通過捐贈者建議基金（Donor-Advised Fund, DAF）這一慈善工具以及相關(guān)平臺對專業(yè)人員進(jìn)行慈善賦能，是為其戴上一頂新的“帽子”，賦予專業(yè)人員一種新的身份，能顯著提升其業(yè)務(wù)競爭力及品牌影響力，從“平面內(nèi)卷”跨越到“降維打擊”，是專業(yè)人員營銷模式的創(chuàng)新。


同時，專業(yè)人員通過在公益性平臺進(jìn)行專業(yè)志愿服務(wù)，并在商業(yè)性平臺上開展專業(yè)服務(wù)，也是專業(yè)人員在時間管理上的一種新范式，使得商業(yè)、慈善與使命三者之間的關(guān)系得到閉環(huán)處理，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)在無障礙運(yùn)行，外在無邊界服務(wù)”的狀態(tài)。


最后，劉律師介紹了中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊。團(tuán)隊是以“智慧的財富觀”（4H模型）為理念，以“四象限冰山模型”為展業(yè)模式，以DAF 生態(tài)鏈為賦能工具，聚焦于家族傳承服務(wù)的國際化專業(yè)團(tuán)隊。團(tuán)隊的業(yè)務(wù)定位是在全球范圍內(nèi)，運(yùn)用慈善手段和商業(yè)手段，圍繞戰(zhàn)略慈善與財富傳承，為客戶提供綜合性解決方案。



目前，“晨星沙龍”已在北京、青島、杭州、深圳等地連續(xù)舉辦了五場公益性沙龍分享活動，吸引了眾多家族企業(yè)、法律、金融、學(xué)術(shù)和公益等領(lǐng)域人員參與，反響熱烈。后續(xù)，我們還將在更多城市開展沙龍活動，誠邀各界人士參與，共同為財富保駕護(hù)航，助家族基業(yè)長青！



晨星沙龍簡介

“晨星沙龍”是由中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊推動舉辦的系列公益性沙龍活動，主要圍繞企業(yè)家全面風(fēng)險管理、戰(zhàn)略慈善、家族傳承等主題，為專業(yè)人員、企業(yè)家、專家學(xué)者搭建一個無障礙溝通、雙向賦能的平臺，以助力企業(yè)家基業(yè)長青，并協(xié)助專業(yè)人員開展有品位（“戰(zhàn)略慈善”）、有內(nèi)涵（“道術(shù)結(jié)合的財富傳承”）、有愿景的業(yè)務(wù)拓展與綜合服務(wù)。


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統(tǒng)籌：高華俊

責(zé)編：李靜 張棟

編輯：李小楠

文章來源：中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊